大资本优配一季报点评：鹏华上证科创板100ETF基金季度涨幅10.49%

本站消息，日前鹏华上证科创板100ETF基金公布一季报大资本优配，2025年一季度最新规模49.57亿元，季度净值涨幅为10.49%。

从业绩表现来看，鹏华上证科创板100ETF基金过去一年净值涨幅为26.55%，在同类基金中排名432/2216，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.09%。而基金过去一年的最大回撤为-25.21%，成立以来的最大回撤为-39.77%。

从基金规模来看，鹏华上证科创板100ETF基金2025年一季度公布的基金规模为49.57亿元，较上一期规模61.59亿元变化了-12.02亿元，环比变化了-19.51%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.11%，无债券类资产，现金占净值比0.91%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达23.55%，第一大重仓股为恒玄科技（688608），持仓占比为3.49%。

鹏华上证科创板100ETF现任基金经理为苏俊杰。其中在任基金经理苏俊杰已从业5年又225天，2023年9月6日正式接手管理鹏华上证科创板100ETF，任职期间累计回报为-3.0%。目前还管理着31只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华智投数字经济混合A（020086），季度净值涨幅为13.13%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度市场整体呈现出区间震荡格局,开年经历了短暂的回调,但在春节假期之后新的叙事出现了,DeepSeek一夜爆火带动了由AI+机器人引领的结构性行情,得益于去年四季度以来的政策发力,一季度经济表现出韧性,投资者整体的信心和风险偏好得到了延续,市场成交量活跃,不乏赚钱效应。展望二季度,特朗普政府对全球出台对等关税,后续将围绕关税与各个贸易伙伴展开博弈,为全球经济增长增加了巨大的不确定性,权益市场静待灰犀牛落地,有可能先演绎一个利空落地,再进一步评估后续的行情。贸易战短期对出口可能造成一定的扰动,但中长期来看,关税无碍中国制造业的全球竞争力,A股当前的配置价值依然很高,包括海外资金在内的增量资金有望持续增配中国权益资产,从而推动市场的持续上行。本基金一直以来秉承指数基金的投资策略,致力于通过精细化管理实现跟踪误差的最小化。在基金运作过程中,采用全复制法构建投资组合,即按照标的指数的成分股权重比例进行配置,以确保组合结构与指数的一致性。为应对日常申购赎回的需求,对组合进行适时的动态调整。同时建立了完善的组合再平衡机制,定期根据指数成分股调整和权重变化对投资组合进行优化。

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